Rezervele obligatorii |
|
Definiție: |
Rezervele obligatorii sunt disponibilități ale băncilor, păstrate în conturi la banca centrală. |
Funcție: |
Rezervele obligatorii reprezintă un instrument auxiliar de politică monetară, prin care se urmărește restrângerea excesului de lichiditate și, respectiv, atenuarea impactului acestuia asupra ratelor interbancare ale dobânzilor. Prin modificarea normei rezervelor obligatorii, banca centrală mai urmărește să influențeze marja bancară (diferența dintre ratele dobânzilor la creditele acordate și depozitele atrase) și, respectiv, dinamica creditului și a inflației. Majorarea normei rezervelor obligatorii în valută este deseori utilizată de economiile emergente pentru descurajarea fenomenului de dolarizare (euroizare) a economiei și îmbunătățirea mecanismului de transmisie a politicii monetare. Rezervele obligatorii pot avea și o funcție macroprudențială, de prevenire a creșterii excesive a creditării. |
|
|
Cadrul normativ: |
Cerințele de menținere a rezervelor obligatorii se stabilesc în temeiul art.17 din Legea nr.548/1995 cu privire la Banca Națională a Moldovei și al Regulamentului cu privire la regimul rezervelor obligatorii, aprobat prin HCE nr. 302/2019 (regulament). |
Baza de calcul: |
Rezervele obligatorii se constituie din mijloacele atrase de bănci înregistrate în conturile din clasa 2 „Obligații” din bilanțurile băncilor. Din baza de calcul se exceptează mijloacele atrase de la BNM, de la alte bănci licențiate, provizioanele și elementele de fonduri proprii ale băncilor. |
Norma rezervelor obligatorii: |
Norma rezervelor obligatorii este cota procentuală din mijloacele atrase de bănci din care se constituie rezervele obligatorii și se stabilește de către Comitetul executiv al BNM în cadrul ședințelor de politică monetară și, respectiv, se anunță prin deciziile de politică monetară. Pentru a încuraja atragerea de către bănci a mijloacelor bănești pe termen mediu și lung, se aplică o normă a rezervelor obligatorii egală cu 0% la pasivele cu o scadență contractuală mai mare de 2 ani, care se înscriu în anumite criterii (pct. 15 din regulament aici [1]). |
Perioade de constituire: |
În cadrul regimului rezervelor obligatorii se disting două perioade consecutive, care durează câte 1 lună:
|
Modul de constituire și regimul de menținere: |
|
Remunerare:
|
BNM poate remunera rezervele obligatorii, principiile și modul de remunerare fiind stabilite prin actele sale normative. Actualmente, BNM plătește băncilor o dobândă la cota din rezervele obligatorii ce depășește 5% din baza de calcul. Rezervele obligatorii în MDL și în valută se remunerează la rate distincte, aplicând pentru rezervele obligatorii în MDL rata la facilitatea BNM de depozit overnight, iar pentru rezervele obligatorii în valută - o rată de remunerare de 0,01%, stabilită la acest nivel prin HCE al BNM nr. 139/2019. |
Sancțiuni pentru deficitul de rezerve obligatorii: |
Deficitul de rezerve obligatorii se sancționează prin aplicarea amenzilor, ce se transferă la bugetul de stat. În prezent, amenda se calculează prin aplicarea la suma deficitului a ratei de bază a BNM plus o marjă zilnică de 0,2%. |