La data de 15 aprilie 2025, la Chișinău, s-a desfășurat ședința ordinară a Comitetului Național de Stabilitate Financiară (CNSF) în format extins. La ședință au participat membrii Comitetului extins, format din guvernatorul Băncii Naționale a Moldovei– președintele CNSF, viceguvernatorii BNM, ministrul Finanțelor, viceprim-ministrul, ministru al Dezvoltării Economice și Digitalizării, vicepreședintele Comisiei Naționale a Pieței Financiare, directorul general al Fondului de Garantare a Depozitelor în Sistemul Bancar, precum și invitați ai acestora.
Scopul ședințelor ordinare ale CNSF este de a evalua riscurile aferente principalelor sectoare ale sistemului financiar național și de a stabili pașii următori pentru consolidarea stabilității financiare a Republicii Moldova.
Sectorul bancar
În cadrul ședinței au fost prezentate informații privind riscurile sectorului bancar, conform situației din 31.12.2024, care au fost evaluate prin prisma obiectivelor intermediare din Strategia privind politica macroprudențială [1], subliniindu-se următoarele aspecte:
- Riscul de credit se menține la un nivel moderat, iar raportul credite/PIB a crescut față de perioadele anterioare, depășind tendința sa pe termen lung. În același timp, rata creditelor neperformante se menține la un nivel minim istoric, reflectând o îmbunătățire a calității portofoliului de credite.
- Relaxarea ușoară a standardelor de creditare, determinată de reducerea costurilor de finanțare și creșterea concurenței pe piața de creditare, coroborată cu creșterea cererii a rezultat în accelerarea ritmurilor de creștere a creditării, în special a sectorului populației.
- Riscurile de lichiditate și de piață sunt apreciate ca fiind reduse, cu un nivel adecvat al rezervelor, care sunt suficiente pentru ca băncile să mențină lichidități chiar și în scenarii de stres.
- Riscul de concentrare și riscul privind impactul potențial al dificultăților întâmpinate de instituții de importanță sistemică sunt evaluate în continuare la un nivel redus, cu portofoliile de credite sub nivele estimate de concentrare sporită și o reziliență a băncilor de importanță sistemică.
Comitetul a decis să ia act de informațiile prezentate.
Sectorul de creditare nebancară
Pentru sectorul de creditare nebancară, constituit din organizații de creditare nebancară (OCN) și asociații de economii și împrumut (AEÎ), la situația din 31.12.2024, nu au fost constatate majorări ale nivelurilor riscurilor, principalele tendințe fiind:
- Ponderea sectoarelor OCN și AEÎ în totalul sectorului financiar a scăzut, pe fondul creșterii mai rapide a sectorului bancar.
- Portofoliul total de credite al sectorului nebancar a continuat creșterea în trimestrul IV 2024, în particular urmare a accelerării creditării către sectorul populației, dar și continuării tendinței ascendente a creditării persoanelor juridice.
- Ponderea creditării nebancare în PIB s-a majorat în 2024 și a atins nivelul de 5,2 la sută.
- Calitatea portofoliilor de credite a OCN și AEÎ, exprimată prin rata creditelor neperformante în total portofoliu, s-a îmbunătățit în perioada analizată.
- Sectorul OCN și AEÎ și-au menținut nivelurile de concentrare în perioada analizată – concentrare moderată pentru OCN și o piață neconcentrată pentru AEÎ.
- Structura surselor de finanțare a rămas neschimbată atât în cazul OCN (59 la sută – credite și împrumuturi primite) cât și în cazul AEÎ (61 la sută – depuneri de economii).
- Poziția valutară agregată a OCN s-a majorat urmare a creșterii creditării în valută străină, care a atins nivelul de 38 la sută din totalul portofoliului de credite.
Comitetul a decis să ia act de informațiile prezentate.
Sectorul asigurărilor
Analiza sectorului asigurărilor, la situația din 31.12.2024, a relevat:
- Creșterea volumului de prime brute subscrise cu 10,8% comparativ cu anul 2023.
- Un nivel adecvat de lichiditate pentru acoperirea obligațiilor asumate.
- Un nivel suficient de soliditate a sectorului, cu o rată de solvabilitate de 175% pentru activitatea de asigurări generale (în creștere cu 27 puncte procentuale față de anul 2023) și 655% pentru activitatea de asigurări de viață (în creștere cu 30 puncte procentuale față de anul 2023), cerința stabilită fiind ≥100% plus 10% marja de siguranță adițională.
Totodată, au fost discutate aspecte legate de procesele de raportare și gestionarea rezervelor tehnice, inclusiv din perspectiva alinierii la standardele internaționale Solvency II și IFRS 17.
Comitetul a decis să ia act de informațiile prezentate.
Piața de capital
În ce privește analiza pieței de capital, au fost evidențiate:
- Caracteristicile pieței primare și secundare organizate, cu un risc sistemic scăzut din perspectiva prestatorilor de servicii și activității de investiții autorizate.
- Vulnerabilități specifice legate de operatorul infrastructurii de tranzacționare în materia cerințelor prudențiale.
- Recunoașterea importanței strategice a dezvoltării pieței de capital, subliniind necesitatea de a sprijini în continuare evoluția și dinamizarea acestui sector esențial.
Comitetul a decis să ia act de informațiile prezentate.
Concluzii și pași următori
Comitetul Național de Stabilitate Financiară – în format extins, reconfirmă angajamentul său pentru consolidarea transparenței activității, inclusiv prin publicarea de comunicate mai ample și detaliate, în conformitate cu recomandările recente ale Fondului Monetar Internațional din Raportul de evaluare a transparenței BNM [2].
Următoarea ședință ordinară a CNSF este planificată pentru luna iunie 2025, în funcție de disponibilitatea datelor furnizate de entitățile supravegheate.