Raportul anual, 2023

Cuvânt înainte al guvernatorului Băncii Naționale a Moldovei

Anul 2023 a fost marcat de menținerea unui context geopolitic complicat, iar în plan economic de un proces ferm de dezinflație și o revenire lentă a economiei pe un trend ascendent. Conduita restrictivă a politicii monetare configurată oportun și în timp util alături de măsurile de asigurare a independenței energetice a țării, precum și de alți factori externi au contribuit la aceste rezultate remarcabile. Efectele deciziilor de politică monetară prin intermediul mecanismului de transmisie au avut ca rezultat revenirea inflației în intervalul de ±1,5 puncte procentuale de la ținta de 5,0 la sută în luna octombrie 2023 și menținerea în acest interval până în prezent.

În anul 2023, economia Moldovei a consemnat o creștere ușoară de 0,7 la sută după declinul din anul 2022. În acest sens, presiuni dezinflaționiste din perspectiva deficitului de cerere agregată și un impuls fiscal negativ, diminuarea prețurilor la resursele energetice și la produsele alimentare pe piața regională, alături de sprijinul guvernamental oferit populației prin suprapunere cu propagarea măsurilor adoptate anterior de Banca Națională a Moldovei pentru limitarea creditului, au făcut posibilă o reducere a inflației și o revenire a ratelor dobânzilor la un nivel acceptabil.

Acest fapt conturează perspective favorabile pentru viitor, în procesul de negociere pentru aderarea la UE, iar contribuția majoră a BNM se reflectă vizibil în transformarea Moldovei într-o destinație interesantă pentru investitori.

Politicile monetare ale BNM, orientate spre asigurarea unui nivel suficient de lichidități în sistemul bancar, au asigurat condițiile necesare pentru creditarea sectorului real. Apetitul investitorilor pentru valorile mobiliare de stat (VMS) a continuat să crească, fiind înregistrat un maxim istoric al volumului total de VMS puse în circulație și o valoare a emisiunilor nete de patru ori mai mare față de anul anterior. Ministerul Finanțelor a emis în premieră obligațiuni cu maturitatea de 10 ani, ceea ce reflectă creșterea încrederii investitorilor în instrumentele emise de stat.

Anul 2023 a fost un an al ameliorării situației pe piața valutară. În condițiile restrângerii deficitului comercial extern și restabilirii încrederii în moneda națională, aceasta s-a întărit atât față de euro cât și în raport cu dolarul SUA, spre deosebire de anul precedent când pierduse teren pe fondul instabilității geopolitice și a recesiunii economice. Creșterea activelor oficiale de rezervă cu 21,9 la sută până la 5,45 miliarde dolari SUA au asigurat un grad înalt de adecvare a rezervelor valutare, ceea ce arată reziliența economiei noastre la situații de criză, fiind un semnal pozitiv și pentru investitori și creditori.

Sistemul bancar din Moldova este stabil, solid, bine capitalizat și bine guvernat datorită implementării reformelor. Reziliența băncilor moldovenești a fost demonstrată în timpul multiplelor crize: în ciuda tuturor provocărilor, băncile noastre au rămas robuste. Eficiența reformei bancare este recunoscută și apreciată pe scară largă, inclusiv de către partenerii noștri și organizațiile internaționale. În același timp, suntem conștienți și de așteptările beneficiarilor de servicii financiare, în special ale întreprinderilor mici și mijlocii, care au potențialul de a crește economia.

Suntem foarte activi și în domeniul serviciilor de plată, care sunt esențiale atât pentru cetățeni, cât și pentru companii. La 30 ianuarie 2024, BNM a înaintat Consiliului European de Plăți cererea Moldovei de aderare la Zona Unică de Plăți în Euro (SEPA). Calitatea de membru la SEPA este avantajoasă pentru toți participanții, deoarece asigură plăți rapide, transparente și sigure la costuri sustenabile. La 12 martie 2024, Banca Națională a lansat, în premieră pentru Republica Moldova Sistemul de Plăți Instant „MIA”, care oferă cetățenilor o metodă rapidă, sigură și ieftină de a efectua tranzacții.

BNM este implicată în integrarea europeană a Moldovei. Avem un rol principal în 3 capitole ale negocierilor pentru aderarea la UE – (i) Libera circulație a capitalurilor, (ii) Servicii financiare și (iii) Politică economică și monetară. Lucrăm la armonizarea legislației și a practicilor sectorului financiar al Republicii Moldova cu normele europene. Acest proces de reforme pentru aderarea la Uniunea Europeană reprezintă în sine un punct de creștere a atenției investitorilor asupra Moldovei, având ca rezultat creșterea investițiilor. În concluzie, toate reformele care vor avea loc în următorii câțiva ani și care derivă din negocierea acestor capitole cu Uniunea Europeană reprezintă tot atâtea măsuri de reformă care se vor resimți și vor conduce cu siguranță la creșterea încrederii investitorilor.

BNM are o bogată experiență în domeniul supravegherii bancare. În același timp, interconectarea puternică dintre piața financiară nebancară și sistemul bancar a demonstrat necesitatea unei arhitecturi integrate a pieței financiare. Prin urmare, reglementarea și supravegherea acestor sectoare a fost unificată în anul 2023, când BNM a preluat competențele ce vizează sectorul asigurărilor și creditarea nebancară. În prezent, depunem eforturi susținute pentru a îmbunătăți reglementarea, supravegherea, guvernanța corporativă și practicile de gestionare a riscurilor în sectorul financiar nebancar. Ne dorim ca atât societățile de asigurări, cât și piața de creditare nebancară să se dezvolte și să ofere servicii de calitate atât cetățenilor cât și companiilor.

Independența și integritatea băncii, contribuția la parcursul european al Moldovei, stabilitatea prețurilor și susținerea intermedierii financiare pentru dinamizarea activității economice, creșterea sustenabilă a economiei Moldovei și procesul de convergență sunt obiectivele noastre pentru viitorul apropiat.

Moldova trebuie să devină membră a Uniunii Europene. Apartenența la această comunitate este garanția păcii, securității, democrației și a prosperității. Sunt cele patru elemente fundamentale pentru construirea unui viitor sigur și stabil, pe care îl construim împreună cu întreaga societate.

Anca-Dana Dragu
Guvernator